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1.7.17

Offshore yourself ! Demystification Committee :: First Empire Management Meeting @ Berlin, 10th July, Postdamer Platz

Global Gateway, Seychelles. The approximate legal location of one part of Empire Management.

"In inventing the homo oeconomicus, economists have engaged in a double abstraction. First, the unwarranted one of having conceived of a man with nothing human in his heart; second, of having represented this individual as detached from any group, corporation, sect, party, homeland, or association of any sort”

Gabriel Tarde, Psychologie économique, 1902

Read more @ Transmediale


The scale and complexity of the offshore financial system has come to light, as have many of its effects, but what of its day-to-day experience? What does it mean to be offshore; intentionally detached, and necessarily diffuse? Where is offshore, and can we go there? What do complex offshore structures look and feel like from within?

To begin to unpack these questions the Demystification Committee - a framework for art and research - has set up an international corporate structure across a number of jurisdictions: an Offshore Investigation Vehicle. At the head of this corporate structure is Empire Management Limited, a UK Private Limited Company. 

On Monday 10 July, Empire Management Limited will hold a general meeting of shareholders specifically aimed at onboarding new investors and introducing them to the current global structure of the company, its objectives, and its business strategies. Through this meeting shareholders will engage in participatory examples of the business strategies of the company and its offshore subsidiaries, as well as discussing and voting on resolutions that shape its future.

Attendees will need to be shareholders in Empire Management Limited for as little as the duration of the meeting, or — should they so wish — for the lifetime of the company. For as long as they are shareholders, attendees will have the right to attend (physically or virtually) any of the company’s general meetings at which they will be able to, among other things, vote on company resolutions and experience further offshore investment and tactics.

Empire Management General Meeting
Monday 10 July, 14:00-18:00
PretiumOffices
Potsdamer Platz 5
10785, Berlin

The process of becoming a shareholder will be taken care of prior to the meeting’s commencement - shares cost €1, and the company offers an immediate buyback scheme. If you would like to invest in Empire Management Limited and attend the General Meeting, please email with a little about why you would like to be involved.

The sun never sets on Empire Management.

Related participants: Demystification Committee it gb, Obsolete Capitalism (it wo), and Kyberneticos Kommando (cy, wo), Total Bureau (cy, wo) and many more...

18.1.16

Goldin+Senneby - Standard Length of a Miracle @ Stockholm's Tensta Konsthall, 27.1 - 15.5.2016

Goldin+Senneby - Standard Length of a Miracle



27.1–15.5 2016 Standard Length of a Miracle is a mutating retrospective by Goldin+Senneby. Over the past ten years, the Stockholm-based artist duo has explored virtual worlds, offshore companies, withdrawal strategies, and subversive speculation. In a unique and subtle way, they combine artistic practice, financial theory, and performative methods, which are sometimes borrowed from the world of magic. The retrospective will be presented as installations and performances at Tensta konsthall as well as at other places not primarily associated with contemporary art. Stockholm School of Economics, the Third Swedish National Pension Fund, the Financial Supervisory Authority, the clothing store A Day's March, Cirkus Cirkör, and the historical art museum Prince Eugen’s Waldemarsudde all serve as stages for reactivations of Goldin+Senneby’s oeuvre from the past ten years. Introducing the artistic field to public institutions and commercial centers enables a shift of perspective about where art takes place and who the audience is.

On view at Tensta konsthall is a new work developed in collaboration with the writer Jonas Hassen Khemiri. Khemiri’s meta-fictional response to Goldin+Senneby’s ten-year practice will be read out loud at the konsthall every day at 14.12. In the short story The Standard Length of a Miracle, the narrator changes his name to Anders Reuterswärd, hoping to increase his chances of getting hired at a konsthall. At a brisk pace without punctures or breathing space, the reader gets thrown into a stream of consciousness where all associations are equally important. The short story’s monologue is connected to the installation of an oak in the gallery space. The oak will function as a meeting place for discussions and seminars during the exhibition period, and, as the carpenter Moa Ott takes on the tree, new furniture will be produced around it. The tree refers to an oak that occurs in Khemiri’s text and also to the surrealist George Bataille’s secret society Acépahle, which is said to have gathered around an oak tree in the late 1930s. Acéphale—Greek for headless—has long been of interest to the artist duo and figures in their multi-year project Headless. Khemiri’s short story was published 10.1 in Dagens Nyheter. Link to the novel.

Economic and financial structures govern our lives increasingly. But, for most people, terms such as repo rates, tax havens, and derivatives are abstract and difficult to grasp. The artistic practice of Goldin+Senneby masters economic strategies and thus punctures the idea that this kind of knowledge is too complex to acquire. Instead of rejecting the financial sector, the artist duo borrows market-inspired methods in order to infiltrate and illuminate the consequences of our late capitalist system and its neoliberal approach. The retrospective highlights the precarious labor market of our time, the increased commercialization of the art world, and the new all-time highs and stock market crashes within financial economics.

Standard Length of a Miracle is a mutating retrospective, meaning it will appear in different forms in different cities. The first, in Stockholm, activates Goldin+Senneby’s history thorough connections between their works and various institutions and activities in the city. Additional mutations are scheduled for Brisbane, Paris, and New York.


Headless



What do a fishy offshore company, secret artists, a ghost writer and French philosophy have in common? No connections are inconceivable in the recently published thriller Headless. The novel is published by Tensta konsthall, Triple Canopy (New York) and Sternberg Press (Berlin) and forms the final phase in a nine year-long performance on state sovereignty, surveillance and strategies for withdrawal, initiated by the artist duo Goldin+Senneby.

Headless captures the reader with a delirious flight through the slippery corridors of offshore business, seen through the eyes of the British ghost writer, John Barlow. He goes out to find an elitist, Bataille-inspired secret society in the Bahamas/…/, obsessed with sacrifices. The society seems capable of anything in order to retain its power and position.
 
Clandestine money transfers to exotic islands is a highly debated phenomenon. Terms like  "tax havens" and "offshore" are also widely known, both connoting faraway dreamy places in tropical settings. A utopia for savvy swindlers. But what if this model of thought is instead applied to a different kind of island life, picturing withdrawal as a strategy. This is something the philosopher and writer Georges Bataille suggested already in the 1930s.


The Swedish release of Headless took place at a secret location in Stockholm on the 20th of May. The release included a conversation between Mara Lee, author of e g. the novel, Future Perfect and the thesis, När andra skriver (2014) and Rasmus Fleischer, historian and researcher (Stockholm University), appearing as one of the characters in Headless. The conversation was moderated by Maria Lind, director of Tensta konsthall.
 
Headless is a sneak peak of Goldin+Senneby's retrospective at Tensta konsthall, scheduled for February–May 2016.
 
Past Headless releases:
4.9, Salt Beyoğlu, Istanbul.
Respondents: Ismail Ertürk (cultural econimist), Övül Durmusoglu (curator), and Kaya Genç (writer). Moderator: Maria Lind.

14.7, Manchester Business School, Manchester.
Respondents: Nikolai Ssorin-Chaikov (social anthropologist), Liz McFall (sociologist), Ed Granter (organisational studies), Peter Folkman (venture capitalist)
Moderator: Ismail Ertürk (cultural economist)

27.6, Miss Read Art Book Fair, Berlin.
Respondents: Hito Steyerl (artist) a.o. Moderator: Caleb Waldorf.

28.5, Librairie Le Monte-en-l'air, Paris.
Respondents: Dominique Gonzalez-Foerster (artist), Emilie Notéris (writer), Christian Chavagneux (economist). Moderator: Sandra Terdjman.
 
26.5, Open School East, London.
Respondents: Ned Beauman (writer), Angus Cameron (economic geographer), Nicky Marsh (literary scholar). Moderator: Andrea Phillips.

13.5, Triple Canopy, New York.
Respondents: Katie Kitamura (writer), Jill Magid (artist), Joseph O’Neill (writer), Mary Poovey (Professor of English). Moderator Alexander Provan.

2.4, Tranzit, Prague.
Respondent: Fedor Blaščák (philosopher/curator/activist)
 
1.2, LA Art Book Fair, Los Angeles.
Respondent: Bill Maruer (anthropologist) a.o.
  
More to be confirmed.

The standard length of a miracle by Goldin + Senneby @ CAC, 2011


Goldin+Senneby
with
Pamela Carter (playwright), Anna Heymowska (set designer), Johan Hjerpe (graphic designer), CargoCultist (systems architect), Malin Nilsson (magician)


Read more @ CAC

“The standard length of a miracle is around 15 seconds” says the Swedish magician Malin Nilsson. She hosts the opening night evening of the new project by Stockholm-based artist duo Goldin+Senneby “Standard Length of a Miracle”. The so called northern hall of the CAC is containing the specially built theatrical set for the “lecture on magic”. While performing a whole set of tricks on her audience she deconstructs the notion of magic. “For me, magic means using logical thinking to find little gaps in human perception and exploit them” she reveals. An exploitation of gaps of human perception seems to be the main strategy of the whole project orchestration. 

Many different characters and stories come together in the latest development of Goldin+Senneby’s project “The Nordenskiöld Model”. Not all of them are going to be revealed, however, as gaps, openings, and shadowy figures, ghost-writers, tricksters, etc. are necessarily conditions and players for any speculation, be it conceptual, financial, linguistic or magical, to take place. 

Let’s introduce some of the characters and their stories, apparently in chronological order.
The story of a rabbit you’ll meet in the exhibition was started by Mary Toft (1701–1763). Mary was an English woman who became the subject of considerable controversy when she tricked doctors into believing that she had given birth to rabbits. When Mary finally admitted the fraud street entertainers and magicians started to produce rabbits in their acts as a contemporary reference their audiences would understand. 

In 1780’s a Finnish alchemist, August Nordenskiöld (1754—1792), was secretly employed by Swedish king Gustav III to find the Philosopher's Stone, in order to create gold to pay for Sweden’s war against Russia. However, Nordenskiöld tricked the king as his mission was different – his idea was to find the philosopher’s stone and make so much gold that he could flood the market, making it worthless and so liberate men from the tyranny of money.

Horace Goldin (1873—1939), once a resident of Vilnius, popularised the “woman sawed in half” illusion. He was the first magician ever to patent his magic trick. Patenting “Sawing a woman in half” gave him legal right to an exclusive monopoly on his invention for 17 years and thus made it easier for him to prevent other magicians from using his methods. However patents require inventors to reveal the workings of their inventions, which meant Goldin could no longer keep his method completely secret and lost all the fame and the profit from the patented invention. 

CargoCultist is an anonymous systems architect, a programmer and a hacker. After her doctoral studies at MIT CargoCultist worked for a California based hedgefund developing and implementing their algorithmic trading strategies. After she got bored by the ease of this activity CargoCultist decided to reverse engineer a bank. This is when artist duo Goldin+Senneby contacted her. Together they were plotting to set up their own speculative instrument to operate on the financial markets according to a model developed by utopian alchemist August Nordenskiöld. 

Many different stories about speculations, magic and construction of value unite this unlikely set of characters. At the same time the main subject of the show stays unmentioned. That which constitutes and unites all the mentioned and unmentioned characters and stories. As language is considered not only to be the instrument to describe facts but also to create them, in a world in which institutions like money, property, technologies, work, are all linguistic institutions that become instruments of production of those same real facts. If “facts are created by speaking them”, as claimed by economist Christian Marazzi, isn’t it language itself, full of gaps in human perception, that is exploited and transformed into a set of magic acts?



Goldin+Senneby (since 2004) is a framework for collaboration set up by Stockholm-based artists Simon Goldin and Jakob Senneby exploring juridical, financial and spatial constructs through notions of the performative and the virtual. 

18.8.12

Il capitalismo è una religione, la più implacabile mai esistita. Intervista a Giorgio Agamben di Giuseppe Savà @ La Sicilia, 15 agosto 2012


Scicli - E’ uno dei più grandi filosofi viventi. Amico di Pasolini e di Heidegger, Giorgio Agamben è stato definito dal Times e da Le Monde una delle dieci teste pensanti più importanti al mondo. Per il secondo anno consecutivo ha trascorso un lungo periodo di vacanza a Scicli, concedendo una intervista a Peppe Savà. 

Il governo Monti invoca la crisi e lo stato di necessità, e sembra essere la sola via di uscita sia dalla catastrofe finanziaria che dalle forme indecenti che il potere aveva assunto in Italia; la chiamata di Monti era la sola via di uscita o potrebbe piuttosto fornire il pretesto per imporre una seria limitazione alle libertà democratiche?

“Crisi” e “economia”  non sono oggi usati come  concetti, ma come parole d’ordine, che servono a imporre e a far accettare   delle misure e delle restrizioni che la gente non ha alcun motivo di accettare. “Crisi” significa oggi soltanto “devi obbedire!”. Credo che sia evidente per tutti che la cosiddetta “crisi”  dura ormai  da decenni e  non è che il modo normale in cui funziona il capitalismo  nel nostro tempo. Ed è un funzionamento che non ha nulla di razionale.
Per capire quel che sta succedendo, occorre prendere alla lettera l’idea di Walter Benjamin, secondo la quale il capitalismo è, in verità,  una religione e la più feroce, implacabile e irrazionale religione che sia mai esistita, perché non conosce redenzione né tregua. Essa celebra un culto ininterrotto la cui liturgia è il lavoro e il cui oggetto è il denaro. Dio non è morto, è diventato Denaro. La Banca –coi suoi grigi funzionari ed esperti- ha preso il posto della Chiesa e dei suoi preti e , governando il credito (persino il credito degli Stati, che hanno docilmente abdicato alla loro sovranità), manipola e gestisce la fede –la scarsa, incerta fiducia- che il nostro tempo ha ancora in se stesso. Del resto, che  il capitalismo sia oggi una religione, nulla lo mostra meglio del titolo di un  grande giornale nazionale qualche giorno fa: “salvare l’Euro a qualsiasi costo”. Già “salvare” è  un concetto religioso, ma che significa quell’ “a qualsiasi costo”?  Anche a prezzo di “sacrificare” delle vite umane? Solo in una prospettiva religiosa (o, meglio, pseudoreligiosa) si possono fare delle affermazioni così palesemente assurde e inumane.

La crisi economica che minaccia di travolgere buona parte degli Stati europei è riconducibile alla condizione di crisi di tutta la modernità?

La crisi che l’Europa sta attraversando non è soltanto un problema economico, come si vorrebbe far credere, è innanzi tutto una crisi del rapporto col passato. La conoscenza del passato  è la sola via di accesso al presente. E’ cercando di comprendere il presente, che gli uomini -almeno noi uomini europei- ci troviamo costretti a interrogare il passato. Ho precisato “noi europei”, perché mi sembra che, ammesso che la parola “Europa” abbia un senso, esso, com’ è oggi evidente,  non può essere né politico, né religioso e tanto meno economico, ma consiste forse in questo, che l’uomo europeo –a differenza, ad esempio, degli asiatici e degli americani, per i quali la storia e il passato hanno un significato completamente diverso- può accedere alla sua verità solo attraverso un confronto col passato, solo facendo i conti con la sua storia. Il passato non è, cioè, soltanto un patrimonio di beni e di tradizioni, di memorie e di saperi, ma anche e innanzitutto una componente antropologica essenziale dell’uomo europeo, che può accedere  al presente solo  guardando a ciò che di volta in volta egli è stato. Di qui il rapporto speciale che i paesi europei (l’Italia, anzi la Sicilia è, da questo punto di vista, esemplare) ha con le sue città, con le sue opere d’arte, col suo paesaggio: non si tratta di conservare dei beni più o meno preziosi, ma comunque esteriori e disponibili: in questione è la realtà stessa dell’Europa, la sua indisponibile sopravvivenza. Per questo distruggendo col cemento, le autostrade e  l’Alta Velocità  il  paesaggio italiano, gli speculatori non ci privano soltanto di un bene, ma distruggono la nostra stessa identità. La stessa dicitura “beni culturali” è ingannevole, perché suggerisce che si tratti di beni fra gli altri, che possono essere sfruttati economicamente e magari venduti, come se si potesse liquidare e mettere in vendita la propria identità.
Molti anni fa, un filosofo che era anche un alto funzionario dell’Europa nascente, Alexandre Kojève, sosteneva che l’homo sapiens era giunto alla fine della sua storia e non aveva ormai davanti a sé che due possibilità: l’accesso a un’animalità poststorica (incarnato dall’american way of life) o lo snobismo (incarnato dai giapponesi, che continuavano a celebrare le loro cerimonie del tè, svuotate, però, da ogni significato storico). Tra un’America integralmente rianimalizzata e un Giappone che si mantiene umano solo a patto di rinunciare a ogni contenuto storico, l’Europa potrebbe offrire l’alternativa di una cultura  che resta  umana e vitale anche dopo la fine della storia, perché è capace di confrontarsi con la sua stessa storia nella sua totalità e di attingere da questo confronto una nuova vita.

La sua opera più nota, Homo Sacer, indaga il rapporto tra potere politico e nuda vita e evidenzia le difficoltà presenti nei due termini, qual è il punto di mediazione possibile tra i due poli?

Quel che le mie ricerche hanno mostrato è che il potere sovrano si fonda fin dall’inizio sulla separazione fra nuda vita (la vita biologica, che in Grecia, aveva il suoi luogo nella casa) e vita politicamente qualificata (che aveva il suo luogo nella città). La nuda vita viene esclusa dalla politica e, nello stesso tempo, inclusa e catturata attraverso la sua esclusione. In questo senso, la nuda vita è il fondamento negativo del potere. Questa separazione raggiunge la sua forma estrema nella biopolitica moderna, in cui la cura e la decisione sulla nuda vita diventano la posta in gioco della politica. Quel che è avvenuto negli stati totalitari dl novecento, è che è  il potere (sia pure nella forma della scienza) a decidere in ultima analisi che cosa è una vita umana e che cosa non lo è. Contro questo, occorre pensare una politica delle forme di vita, cioè di una vita che non sia mai separabile dalla sua forma, che non sia mai nuda vita.

Il fastidio, per usare un eufemismo, col quale l'uomo comune si pone di fronte al mondo della politica è legata alla specifica condizione italiana o è in qualche modo inevitabile?

 Credo che siamo oggi di fronte a un fenomeno nuovo che va al di là del disincanto e della diffidenza reciproca fra i cittadini e il potere e che riguarda l’intero pianeta. Quel che sta avvenendo è una trasformazione radicale delle categorie con cui eravamo abituati a pensare la politica. Il nuovo ordine  del potere mondiale si fonda su un modello di governamentalità che si definisce democratica, ma che non ha nulla a che fare con ciò che questo termine significava ad Atene. Che questo modello sia, dal punto di vista del potere, più economico e funzionale  è provato dal fatto che è stato adottato anche da quei regimi che fino a pochi anni fa erano dittature. E’ più semplice manipolare l’opinione della gente attraverso i medi e la televisione che dover imporre ogni volta le proprie decisioni con la violenza.  Le forme della politica che noi conosciamo –lo stato nazionale, la sovranità, la partecipazione democratica,i partiti politici, il diritto internazionale- sono ormai giunte alla fine della loro storia. Esse rimangono in vita come forme vuote, ma  la politica ha oggi la forma di una “economia”, cioè di un governo delle cose e degli uomini. Il compito che ci attende è dunque pensare integralmente da capo ciò che abbiamo finora definito coll’espressione, del resto in sé poco chiara, “vita politica”.

Lo Stato di Eccezione che lei ha connesso al concetto di sovranità oggi pare assumere il carattere di normalità, ma i cittadini rimangono smarriti dinanzi all'incertezza nella quale vivono quotidianamente, è possibile attenuare questa sensazione?

Noi viviamo da decenni in uno stato d’ eccezione che è diventato la regola, proprio come nell’economia la crisi è la condizione normale.Lo stato di eccezione- che dovrebbe essere sempre limitato nel tempo- è oggi invece il modello normale di governo e questo  proprio negli stati che si dicono democratici. Pochi sanno che le norme introdotte in materia di sicurezza dopo l’11 settembre (in Italia si era cominciato già a partire dagli anni di piombo) sono peggiori di quelle che vigevano sotto il fascismo. E i crimini contro l’umanità commessi durante il nazismo sono stati resi possibili proprio dal fatto che Hitler, appena assunto il potere, aveva proclamato uno stato di eccezione che non è mai stato revocato. Ed egli non aveva certo le possibilità di controllo (dati biometrici, telecamere, cellulari, carte di credito) proprie degli stati contemporanei. Si direbbe che oggi lo Stato consideri ogni cittadino come un terrorista virtuale. Questo non può che deteriorare e rendere impossibile quella partecipazione alla politica che dovrebbe definire la democrazia. Una città le cui piazze e le cui strade sono controllate da telecamere non è più un luogo pubblico: è una prigione.


La grande autorevolezza che tanti riconoscono a studiosi che come lei indagano la natura del potere politico può farci sperare che, per dirla banalmente, il futuro sia migliore del presente?

Ottimismo e pessimismo non sono categorie utili per pensare .Come scriveva Marx in una lettera a Ruge, “la situazione disperata dell’epoca in cui vivo, mi riempie di speranza”.


Possiamo porle una domanda sulla lectio che lei ha tenuto a Scicli? Qualcuno ha letto la conclusione che riguarda Piero Guccione come un omaggio ad una amicizia radicata nel tempo, altri vi hanno visto una sua indicazione su come uscire dallo scacco nel quale l'arte contemporanea sembra incatenata.

Certo si trattava di un omaggio a Piero Guccione e a Scicli, una piccola città in cui risiedono alcuni fra i più importanti pittori viventi. La situazione dell’arte oggi è forse il luogo esemplare per comprendere la crisi nel rapporto col passato di cui abbiamo parlato. Il solo luogo in cui il passato può vivere è il presente e se il presente non sente più il proprio passato come vivo,  il museo e l’arte, che di quel passato è la figura eminente, diventano luoghi problematici. In una società che non sa più che cosa fare del suo passato, l’arte si trova stretta fra la Scilli del museo e la Cariddi della mercificazione. E spesso, come in quei templi dell’assurdo che sono i musei di arte contemporanea, le due cose coincidono.  Duchamp è stato forse il primo a accorgersi del vicolo cieco in cui l’arte si era chiusa. Che cosa fa Duchamp quando inventa il ready-made?  Egli prende un  qualsiasi oggetto d’uso, per esempio un orinatoio, e, introducendolo in un museo, lo forza a presentarsi come un’opera d’arte. Naturalmente –tranne che per il breve istante che dura l’effetto dell’estraneazione e della sorpresa- in realtà nulla viene qui alla presenza: non l’opera, perché si tratta di un oggetto d’uso qualsiasi prodotto industrialmente, né l’operazione artistica, perché non vi è in alcun modo poiesis, produzione – e nemmeno l’artista, perché colui che sigla con un ironico nome falso l’orinatoio non agisce come artista, ma, semmai, come filosofo o critico o, come amava dire Duchamp, come “uno che respira”, un semplice vivente. In ogni caso è certo che egli non intendeva produrre un’opera d’arte, ma  sbloccare la via dell’arte,  chiusa fra il museo e la mercificazione. Come sapete, quel che invece è avvenuto è che una congrega, purtroppo tuttora attiva, di abili speculatori e di gonzi ha trasformato il  ready-made in opera d’arte. E la cosiddetta arte contemporanea non fa che ripetere il gesto di Duchamp, riempiendo di non-opere e di performances dei musei, che non sono altro che organi del mercato, destinati ad accelerare la circolazione di merci, che, come il denaro, hanno ormai raggiunto lo stato della liquidità e vogliono tuttavia ancora valere come opere. Questa è la contraddizione dell’arte contemporanea: abolire l’opera e insieme pretenderne il prezzo.

25.7.12

Sovvertire la macchina del debito infinito. Intervista a Maurizio Lazzarato @ Uninomade, 14 maggio 2012


Sovvertire la macchina del debito infinito

Intervista a MAURIZIO LAZZARATO – di ANTONIO ALIA, VINCENZO BOCCANFUSO e LORIS NARDA
Dopo aver pubblicato la prefazione all’edizione italiana ritorniamo su La fabbrica dell’uomo indebitato di Maurizio Lazzarato con un’intervista all’autore su alcuni nodi del suo importante pamphlet.

Nel tuo saggio, riprendendo la seconda dissertazione de La Genealogia della morale di Nietzsche e L’Anti-Edipo di Deleuze e Guattari, fornisci una ricostruzione del neoliberalismo secondo la quale attorno al debito si produce un dispositivo di potere che informa interamente l’infrastruttura biopolitica. Parafrasando Marx potremmo dire che il debito non è una cosa ma un rapporto sociale. Quale nesso intercorre tra la relazione creditore-debitore e la proprietà?
Il rapporto creditore-debitore è un rapporto organizzato attorno alla proprietà, è un rapporto tra chi ha disponibilità di denaro e chi non ce l’ha. La proprietà piuttosto che essere dei mezzi di produzione come diceva Marx, ruota attorno ai titoli di proprietà del capitale, quindi c’è un rapporto di potere che si è modificato rispetto alla tradizione marxiana, è deterrittorializzato per dirla con Deleuze e Guattari – è a un livello di astrazione superiore, ma è comunque organizzato attorno a una proprietà: tra chi ha accesso al denaro e chi non ce l’ha.
È un rapporto di potere che invece di partire dall’eguaglianza dello scambio, parte dall’ineguaglianza della relazione creditore-debitore, che è immediatamente sociale: l’economia del debito non fa distinzione tra salariati e non-salariati, tra occupato e disoccupato, tra lavoro materiale e immateriale, siamo tutti indebitati. Nello stesso tempo è una dimensione immediatamente mondiale, che agisce e comanda trasversalmente alle divisioni tra paesi ricchi e poveri, affermati o emergenti. Il credito/debito è stata l’arma fondamentale della strategia capitalistica dopo gli anni ’70, che ha spiazzato completamente il terreno della lotta di classe sul livello sociale e mondiale, col quale attualmente abbiamo ancora difficoltà a confrontarci.
Vorrei riprendere un argomento che non ho utilizzato nel libro perché viene da quel grande reazionario che è Carl Schmitt e che comprende il problema della proprietà . Il ragionamento mi è stato molto utile per pensare il potere della moneta, anche se Schmitt non parla di quest’ultima. Ogni ordinamento politico-economico è costruito e organizzato a partire da tre principi che sono tre diversi significati della parola “nomos”. Questi stessi tre principi sono alla base dell’economia del credito/debito. In primo luogo “nomos” significa “prendere/conquistare” e dunque appropriazione. Ogni nuova società (e ogni nuova sequenza del dominio capitalista, ad esempio il post-fordismo) comincia con la conquista, la rapina, con una sorta d’appropriazione/espropriazione originaria. Fino al capitalismo questa fase consisteva nell’appropriazione/espropriazione delle terra come presupposto di ogni economia e diritto ulteriore. Nel capitalismo contemporaneo questa fase è stata organizzata dalla finanza e dal credito che hanno espropriato, attraverso la moneta, la società nel suo insieme (non solo il lavoro, ma l’insieme delle relazioni sociali, dei saperi, della ricchezza, etc.). La finanza dunque come macchina di cattura predatrice. Il secondo significato di “nomos” è “spartire/dividere”. La divisione/distribuzione “fa le parti” (ma in modo radicalmente differente da Rancière). Attribuendo “il mio e il tuo” definisce la proprietà e il diritto. Nel capitalismo contemporaneo la proprietà è distribuita dalla moneta e dal credito/debito, ed è, principalmente, possesso o privazione di titoli del capitale.
Il terzo  significato di “nomos” è produrre, produzione. Ora, mi sembra  chiaro che anche nella sequenza apertasi alla fine degli anni 70, c’è una appropriazione/espropriazione, una distribuzione/divisione (proprietà) che precede logicamente, anche se non realmente, la produzione. Il concetto di produzione per non essere economicista deve includere questi tre principi. Ne L’anti-Edipo di Deleuze e Guattari, mi sembra, che la distribuzione delle funzioni, delle proprietà  e l’appropriazione sia organizzata dalla moneta come prerequisito della “produzione”.
La cosa interessante è che fino al capitalismo l’ordine degli eventi nel processo di costituzione di una società è quello descritto: appropriazione, divisione, produzione. L’economia classica e il liberalismo hanno voluto far credere che la “produzione”, caratterizzata dalla liberazione delle forze produttive, dai lacci e laccioli delle società dell’Ancien Régime, risolveva al suo interno il problema dell’appropriazione e della divisione. Ed è quello che i neo-liberali e i loro governi tecnici continuano ad affermare. Diventando il livello di vita sempre più alto (crescita), la “divisione diventa più facile e l’appropriazione non è solo immorale, ma anche irrazionale dal punto di vista economico e quindi insensata” (Schmitt). Schmitt cita Lenin e Marx, come autori che – in parte, dice – non hanno ceduto alle lusinghe della “produzione”. Il primo considera l’imperialismo e la colonizzazione come l’appropriazione/espropriazione necessari  per risolvere la “questione sociale”, mentre Marx considera l’accumulazione originaria e la sua feroce violenza come condizioni imprescindibili del Capitale. Per cambiare la produzione bisogna “espropriare gli espropriatori” e distribuire differentemente la “proprietà”. Ed è quello che questa crisi pone come problema e che i liberali e i socialdemocratici non vogliono vedere – o meglio vedono benissimo, ma non possono accettare! Una nuova crescita, un nuovo New Deal che non implicano una nuova appropriazione e una nuova proprietà (che esproprino gli espropriatori, siamo sempre li!)  non fanno altro che perpetuare le condizioni della crisi. La crescita è un rapporto politico prima che economico.  Crescita verde, crescita tout court, New New Deal, politiche dell’impiego, etc. non toccano assolutamente le poste in gioco politiche della crisi, cioè le caratteristiche dell’appropriazione e della divisione proprie del neo-liberalismo. Essendo queste le proposte liberali e “socialdemocratiche” di uscita dalla crisi, aspettiamoci un suo approfondimento che, in realtà, è già in corso. La crescita della Germania, per esempio, non modifica le cause della crisi, perché accresce le differenze e le ineguaglianze di classe, la precarietà dei lavoratori poveri ma anche dei salariati qualificati e concentra la ricchezza prodotta nelle mani di pochi. Ed è sempre l’economia del debito che “espropria”, “divide” e comanda la “produzione”. Fortunatamente, l’austerità che la Germania, attraverso il controllo dell’euro (forma contemporanea della moneta come capitale, della moneta come comando), vuole imporre agli europei non funziona. Sta già trasferendo l’“instabilità” dei mercati sul terreno politico, sconvolgendo il rapporto capitale/stato, capitale/sistema politico con esiti imprevedibili.

La definizione di economia del debito è anche un potenziale strumento di trasversalità delle lotte: l’indebitamento accomuna tutti (garantiti, non garantiti, lavoratori autonomi, disoccupati). Da un lato il comando capitalistico si è riorganizzato attorno alla finanza che cattura e decodifica i flussi produttivi, dall’altro si assiste a un progressivo incorporamento del capitale fisso nella forza-lavoro. Finanziarizzazione e cognitivizzazione sono l’ascissa e la coordinata del diagramma di potere contemporaneo nel quale si dispiegano le diverse figure del lavoro, le diverse forme di vita (il precario della conoscenza come l’allevatore francese, lo studente indebitato come il pastore sardo). Dentro questo paradigma postfordista il debito, l’interesse possono essere considerati la nuova forma della misura capitalistica?
Il credito/debito è diverse cose. È un dispositivo di cattura della ricchezza sociale, è un dispositivo di comando perché ridefinisce attraverso il credito l’allocazione degli investimenti e poi sì, è assolutamente una nuova forma di misura, di valutazione della misura. I meccanismi di valutazione che sono stati introdotti in tutti gli ambiti, anche nell’università, vengono dalla finanza. La finanza ha impostato questo processo dicendo che la fabbrica fordista era una situazione opaca in cui la misura era impossibile dal suo punto di vista, per cui, per poter investire per esempio in un’impresa, la finanza doveva avere tutti gli strumenti possibili di valutazione, una perfetta trasparenza che è stata data dalle norme contabili introdotte negli anni ’80 e ’90.
La misura è un altro dei principi che sempre Carl Schmitt introduce, affermando che il frutto dell’appropriazione, ciò che viene acquisito per mezzo di “conquista, scoperta, espropriazione” deve essere “misurato/pesato/diviso”. Quindi non è che non ci sia più misura, ma, come la finanza e il credito dimostrano, si tratta piuttosto di una misura “soggettiva”. Sicuramente è nuova misura ed è una misura arbitraria, che dipende solo dalle logiche di potere, e questa logica della valutazione/misura viene imposta a tutti gli aspetti della vita, introducendo la figura dell’esperto e della valutazione, nella scuola , nella polizia, nell’università, negli ospedali, finanche nel governo etc.. Bisognerebbe rovesciare questo assetto gerarchico, mettendo al centro la riappropriazione sociale e la condivisione dei saperi, rompere questa logica della misura, della valutazione, dell’esperto, mi sembra assolutamente fondamentale.

Tra le pagine più belle del libro ci sono quelle nelle quali ingaggi polemica contro «l’egualitarismo astorico» di Rancière e Badiou e la «riflessività UrModerna» di Beck (e Habermas). Il radicalismo non-marxista francese e il post-marxismo socialdemocratico tedesco, diversissimi tra loro, presentano però due analogie: espungono la lotta di classe dal dibattito della sinistra e propongono delle teorie della comunicazione che non tengono minimamente conto dei rapporti di potere. Insomma, quella che Guattari definiva la normalizzazione franco-tedesca sembra trovare anche articolazioni progressiste. Ma pure i movimenti a cavallo tra i due secoli sono forse stati affetti da un portato più che altro etico e da un certo idealismo comunicativo, è giunto il momento di tornare ad essere marxisti?
In Badiou e Rancière c’è il politico, ma non c’è il capitalismo. C’è il politico, ma precapitalista. Ci sono Platone e Aristotele, piuttosto che Marx. Non c’è la produzione , non c’è la fabbrica. La fabbrica intesa come prima attualizzazione di quel concatenamento uomini/macchine/segni che oggi ritroviamo non solo nella produzione, ma in ogni relazione sociale.  E che troviamo anche nello Stato/welfare, nelle sue amministrazioni. La cosa che mi ha sempre colpito è che in Badiou e Rancière non c’è nemmeno il concetto, nemmeno la parola “macchina”, come non c’è neanche la parola tecnica o scienza. La macchina (nel senso di macchina sociale e macchina tecnica) è sparita anche da altre teorie critiche, proprio ora che è dappertutto, proprio ora che accompagna ogni gesto, espressione, azione della nostra quotidianità. Penso che il concetto di linguaggio e di svolta linguistica tratti dalla filosofia analitica abbiano prodotto dei grossi guai, perché rinviano a un processo che mi sembra non materialista di soggettivazione. Nel capitalismo, la soggettivazione è sempre per e/o con la macchina tecnica e sociale. Il capitale è une relazione sociale, un rapporto di potere,  ma “assistito” da macchine sociali e macchine tecniche. È questa la specificità del capitalismo. Non è un semplice rapporto tra “uomini”, intersoggettivo come in Hannah Arendt (o Rancière), dove nell’azione non c’è un atomo di “materia”. Penso che bisognerebbe restare “fedeli” al “Frammento sulle macchine” con cui diverse generazioni si sono formate.  Per queste ragioni penso che la soggettivazione politica in Badiou e Rancière sia “idealista”. In Badiou la lotta di classe è pensata in astratto, la sua antologia sono le matematiche. Badiou e Rancière parlano dell’economia come se fosse l’altro della politica, invece il politico è completamente ridefinito dall’economia. Questo è il capitalismo e non altro:  “Il nostro destino è l’economia”, che è un rapporto di potere, un rapporto dove ci sono quelli che gestiscono il potere e quelli che lo subiscono e quelli che lo subiscono hanno la possibilità di ribellarsi, di rovesciare la situazione. La soggettivazione non avviene attorno alla democrazia, ma a partire da processi macchinici di sfruttamento e di dominazione che diventano democratici nelle lotta.
Beck bisogna prenderlo come uno dei modelli dell’impossibile “terza via”, della nuova socialdemocrazia. La società del rischio di Beck è completamente ridicola, mi pare, perché – per dirla in termini molto semplici – le differenze di classe attraversano anche il rischio, cosa inconcepibile per queste teorie dove la lotta di classe è espulsa come un vecchio arnese inutilizzabile. Gli unici che non rischiano sono i capitalisti. I rischi sono tutti per i vecchi e nuovi proletari. Se portassimo fino in fondo il discorso del rischio nell’economia del debito, gli investitori che hanno rischiato investendo sui debiti sovrani dovrebbero assumersene la responsabilità. Se gli Stati fanno fallimento perdono i loro soldi, punto e a capo. Invece è assolutamente il contrario: quelli che non sono responsabili pagheranno il rischio preso dal sistema economico. Il vero rischio è corso dalla popolazione. La stessa cosa vale per il rischio ecologico.
Beck pensa il politico attraverso una diffusione e una democratizzazione dei centri di decisione e di governo, la moltiplicazione delle mediazioni, delle “discussioni”. Quello che sta succedendo sotto i nostro occhi, è esattamente il contrario. Mi sembra ci sia in atto una centralizzazione della decisione e delle tecnologie di governance. Attraverso il governo tecnico, questa crisi impone una ricentralizzazione del comando, una ricentralizzazione dei dispositivi di governance statali e non statali, che mette da parte la “politica rappresentativa”, la democrazia dei cittadini, etc.. La cosa divertente è che è ben vero che il governo tecnico decide, ma la sua decisione efficace per ridurre i salari, i redditi, le spese sociali, è assolutamente inefficace per uscire dalla crisi. Stanno andando contro il muro, solo che tra loro e il muro ci siamo noi. La socialdemocrazia era stata costruita attorno a delle basi politiche precise che non paiono riproducibili oggi nei termini che propone Beck, non c’è più questa possibilità, la crisi attuale fa completamente saltare queste teorie della terza via elaborate negli anni ’80-’90.

Passando dalla teoria alla pratica, è del tutto evidente l’insufficienza dei sindacati (anche di quelli più combattivi) e l’incapacità della sinistra radicale (si pensi al ruolo dei Grünen nelle riforme del welfare tedesche) nel leggere il presente. I nuovi movimenti stanno iniziando a porre la questione del debito, ne sono un esempio la campagna contro il debito studentesco negli Stati Uniti e i timidi accenni in Italia contro Equitalia. Gli Indignados e Occupy occupando fisicamente le piazze (come fabbriche) alludono anche alla riappropriazione della metropoli (aspetto non da poco, considerando che la deregulation scarica sugli enti locali comparti sempre più consistenti del welfare). Il rompicapo dell’organizzazione, tuttavia, resta quanto mai aperto: se è certamente necessario capovolgere quel lavoro su di sé dell’uomo indebitato in termini ricompositivi costruendo ponti solidi tra soggetti differenti, non c’è il rischio di sottovalutare la condizione situata delle singolarità? 
Qui bisognerebbe partire dall’esaurimento della logica della rappresentazione (tanto politica che linguistica). Un lungo processo di crisi della rappresentazione sta volgendo al termine, tanto dal punto di vista del capitale che dal punto di vista dell’emancipazione. La crisi del debito è prima di tutto una crisi della governamentalità che ridefinisce tanti i governati  (uomo indebitato) che i governanti (governo tecnico). Getta luce anche sul concetto di governamentalità di Foucault, rompendo radicalmente con la sua genealogia. Noi assistiamo, dall’epoca della Thatcher a una privatizzazione della governamentalità che è l’altra faccia della privatizzazione della moneta. La tecnologia governamentale non è più una tecnologia delle Stato (anche se lo Stato ci gioca un ruolo centrale, ma come istituzione “privatizzata”) e l’economia non limita soltanto dall’interno la possibilità di governare, ma se l’assume in toto. Il governo tecnico è il compimento di questo processo di privatizzazione. Alla logica della rappresentanza si sostituisce la logica funzionale, operativa (diagrammatica direbbero Deleuze e Guattari) della moneta/credito, una logica cioè che non passa per la rappresentanza, né per le semiotiche significanti e rappresentative (linguaggio) e nemmeno per dei “soggetti” che decidono (à la Schmitt) . La logica della “produzione” e la logica della rappresentazione  (politica e linguistica) funzionano insieme nel capitalismo, ma a partire dalla supremazia della prima. E nella crisi la prima occupa tutto lo spazio politico.
Che cos’è un governo tecnico, un governo non rappresentativo? E’ un tentativo di trasposizione della logica del “just in time”, dall’impresa alla politica. Il governo deve assicurare che la popolazione risponda in tempo reale alle modificazioni delle variabili economiche. Lo spread sale, la borsa scende, i salari, i redditi, le spese sociali devono adattarsi in tempo reale ai segnali emessi dall’economia del debito. I neo-liberali avevano definito la soggettività dei governati tramite il concetto di “capitale umano” definizione fatta propria da Foucault. Che cos’è il “capitale umano”? È “capitale umano” colui che risponde sistematicamente alle modificazioni che saranno artificialmente introdotte nell’“ambiente”. Il capitale umano non è più l’“atomo di libertà” dell’economia classica, ma una variabile sistemica e subordinata i cui comportamenti devono adattarsi, essere compatibili, rispondere in “just in time” ai segni emessi dall’economia. Quello che il neo-liberalismo non è riuscito ad ottenere dal capitale umano (la capacità di rispondere in tempo reale alle esigenze dei “creditori”) vorrebbe estorcerlo all’uomo indebitato e in una prima fase sembra esserci riuscito, ma già si vedono i limiti e le impossibilità di questa “politica tecnica”. Al delirio dell’“autoregolazione” dei mercati, si aggiunge il delirio dell’autoregolazione della governamentalità. Una specie di governo automatico, cibernetico, direbbero Deleuze e Guattari. Non funzionerà. In mezzo a tutte questo agitarsi distruttivo e anti-produttivo del capitale, emerge una bella novità : la società contemporanea, in realtà, non è governabile dalla logica capitalistica, se non in termini autoritari (e di una nuova reazione), ed è in questa direzione che si muovono le tecniche di governo. La società eccede la misura dell’economia neo-liberale. Quella che si mostra come una forza del capitale, nasconde una grande debolezza.
Viviamo in uno stato di eccezione permanente che ormai, diventato regola, è anche inutile continuare a chiamare eccezione! Se il sovrano è colui che decide in queste condizioni, il sovrano è oggi il Capitale. Ciò implica evidentemente un cambiamento radicale del concetto di sovranità, in realtà la sua fine, (qui c’è il limite di Schmitt e di tutte le teorie che vi si rifanno, Agamben, etc.), perché il Capitale non è una “persona” (condizione schimittiana della decisione) e nemmeno un gruppo di persone, ma una “macchina” (o meglio un insieme di macchine) con le sue soggettivazioni o personificazioni, e, seconda osservazione, non ha un territorio a sé, né la possibilità di esprimere dei “valori caldi” capaci di costituire una comunità, una società, come direbbero gli ordo-liberali tedeschi. Il mercato, l’impresa e la concorrenza sono retti da principi dissolventi, piuttosto che unificanti. Distruggono sistematicamente ciò che tiene insieme una società. Il Capitale è sempre stato costretto ad utilizzare dei territori presi in prestito per colmare le sue lacune d’integrazione politica, di cui il più importante, lo Stato-Nazione, si è poi impegnato, a partire dagli anni ’70, a minare sistematicamente. Tutte le mediazioni rappresentative e istituzionali sono o saltate o fortemente indebolite. In Italia questo processo salta agli occhi : la “Padania” è la farsa del territorio e dei “valori caldi”, comunitari, che mancano al Capitale “terziario” rappresentato da Berlusconi e i neo-fascisti, l’altra faccia della farsa, che ha invece garantito un surrogato di valori statali e nazionali. Ancora una volta l’esibizione della forza del Capitale, è piuttosto segno della sua debolezza. A condizione che emerga una soggettività che lo combatta al suo stesso livello, rivelando, con la lotta, le sue debolezze.
La logica della rappresentanza è in crisi anche dal punto di vista dei movimenti. La democrazia politica e la democrazia sociale (sindacati, istituzioni sociali, etc.) fondate sulla rappresentanza sono state rifiutate da tutti i movimenti che si sono manifestati negli ultimi trent’anni. Qualcosa di nuovo sta emergendo, tra mille difficoltà e ambiguità. I movimenti stanno facendo delle sperimentazioni molto interessanti che, però, mi sembrano ancora non all’altezza dell’attacco portato dal capitale, anche se quella degli Indignados, di Occupy Wall Street e soprattutto quella di Oakland sono molto avanzate, perché, da un lato, si pongono su un livello immediatamente sociale, rompendo con le tradizioni corporative e settoriali dei sindacati e dall’altro rifuggono la “rappresentazione”.  In ogni modo l’accelerazione e l’approfondimento della crisi , costituiranno i migliori maestri per trovare nuove modalità d’organizzazione e nuove tematiche  di mobilitazione. Non penso che ci si possa soggettivare in quanto debitori, non so se sia possibile, è una categoria dell’assegnazione capitalistica, tu sei costretto a essere debitore. Tuttavia, il debito dà immediatamente un terreno sociale, una dimensione socializzata trasversale che prima non avevamo. Come direbbe Marx, il capitalismo si mostra in tutta la sua nudità, ma questo non vuol dire fare un discorso trionfalista o da filosofia della storia, anzi. Però le condizioni sono cambiate rispetto a quelle degli anni ’80 e ’90, c’è un terreno comune che va ri-singolarizzato rispetto all’eterogeneità delle diverse lotte sociali, delle diverse forme di vita, ripartendo dalle pratiche che sono quelle della riappropriazione della metropoli, delle lotte sul reddito, etc..
Le dinamiche espansive del capitalismo si sono chiuse. Negli anni ’80 potevano ancora prometterci l’arricchimento per tutti. Questa promessa di ricchezza futura il capitalismo non può più mantenerla oggi. Quello che ci promettono ora sono “lacrime e sangue” per i prossimi 10-15 anni e la feroce difesa dei loro “privilegi”. Qui , molti dei vecchi obiettivi della lotta di classe, ridiventano attuali.


PicQuadro/Coppo di Montevarco: L'inferno

24.7.12

The Price of Offshore Revisited by James S. Henry @ Tax Justice Net, 20th July 2012



TABLE OF CONTENTS
The Price of Offshore Revisited
1. INTRODUCTION/ SUMMARY AND KEY FINDINGS 2. WHERE IS OFFSHORE, ANYWAY?
3. THE GLOBAL HAVEN INDUSTRY
4. OLD ESTIMATES
5. NEW ESTIMATES
6. TRADE MISPRICING
AN ASIDE
7 . IMPLICATIONS
APPENDIX I: THE PRE-­‐HISTORY OF OFFSHORE ESTIMATES APPENDIX II: EXPLAINING CAPITAL FLIGHT APPENDIX III: KEY CHARTS


1. INTRODUCTION/ SUMMARY
The definition of victory for this paper is to review and improve upon existing estimates of the size, growth and distribution of untaxed private wealth protected and serviced by the global offshore industry.
This is necessarily an exercise in night vision. The subterranean system that we are trying to measure is the economic equivalent of an astrophysical black hole.
Like those black holes, this one is virtually invisible and can be somewhat perilous to observers who venture too close. So, like astronomers, researchers on this topic have necessarily used indirect methods to do their estimates, conducting their measurements from a respectful distance. This indirect approach is painstaking, and has many inherent limitations, as well see.
Unlike in the field of astrophysics, however, the invisibility here is fundamentally man-­‐ made. Private sector secrecy and the official government policies that protect it have placed most of the data that we need directly off limits even though it is, in principle, readily available.
In many ways, the crucial policy question is what are the costs and benefits of all this secrecy?
Another key theme that emerges from this paper is that there is an urgent need for tax justice advocates and their allies in governments and in the public, especially in source countries where the wealth is coming from, to press the relevant authorities for this information.
The very existence of the global offshore industry, and the tax-­‐free status of the enormous sums invested by their wealthy clients, is predicated on secrecy: that is what this industry really supplies as it competes for, conceals, and manages private capital from all over the planet, from any and all sources, no questions asked.
We are up against one of societys most well-­‐entrenched interest groups. After all, theres no interest group more rich and powerful than the rich and powerful, who are the ultimate subjects of our research.
The first step, however, are the estimates. The way is hard, the work is tedious, the data mining is as mind-­‐numbing as any day below surface at the coal face, and the estimates are subject to maddening, irreducible uncertainties.
Nevertheless, as usual, some things may be said.

New Estimates. As discussed below, previous estimates of the size and growth of the offshore industry to date have relied on rough judgments and rules of thumb or, at best, on one or two very simple estimation methods.
We triangulated on our estimates from the vantage point of several different methods. The aim is not pseudo-­‐precision, much less really big numbers, but to identify a plausible base case for this otherwise-­‐well hidden sector of the global economy.
A More Open Process. Another objective is to keep a sharp eye out for the puzzles surfaced by this data analysis, of which there are many. A key problem with previous estimates is sensationalism. That is to be expected, given the subject matter, and the fact that estimation is still dominated by relatively closed communities of consulting firms, government agencies, or NGOs.
An important aim of this project is to establish a more open, transparent, collaborative model for doing such research so that the data sources, estimation methods, and core assumptions are all exposed to the sunlight of peer review, and ultimately to public scrutiny.
Estimation Methods. As discussed below in more detail, this paper employs four key estimation approaches: (1) a sources-­‐and-­‐uses model for country-­‐by-­‐country unrecorded capital flows; (2) an accumulated offshore wealth model; (3) an offshore investor portfolio model; and (4) direct estimates of offshore assets at the worlds top 50 global private banks.
To compile its estimates, the paper uses latest available data from the World Bank and IMF, the UN, central banks, and national accounts to explicitly model capital flows for each member of a subgroup of 139 key source countries that publish such data.
The paper goes further, supplementing these models with other evidence, including (1) data on so-­‐called transfer mispricing, (2) data on the cross-­‐border demand for liquid mattress money like reserve currency and gold, part of which may move through offshore markets; and (3) a review of market research by leading consulting firms on the size of the offshore private banking market. (See Section 5, below, for more details.)
We believe that the resulting estimates of unrecorded capital flows and accumulated offshore wealth are the most rigorous and comprehensive ever produced.1 In the spirit of open research, we hereby issue an open challenge to the IMF and the World Bank to all comers, in fact to see if they can come up with better estimates.




Overall Size
A significant fraction of global private financial wealth -­‐-­‐ by our estimates, at least $21 to $32 trillion as of 2010 -­‐-­‐ has been invested virtually tax-­‐free through the worlds still-­‐ expanding black hole of more than 80 offshore secrecy jurisdictions. We believe this range to be conservative, for reasons discussed below.
Remember: this is just financial wealth. A big share of the real estate, yachts, racehorses, gold bricks -­‐-­‐ and many other things that count as non-­‐financial wealth -­‐-­‐ are also owned via offshore structures where it is impossible to identify the owners. These are outside the scope of this report.
On this scale, this offshore economy is large enough to have a major impact on estimates of inequality of wealth and income; on estimates of national income and debt ratios; and most importantly to have very significant negative impacts on the domestic tax bases of key source countries (that is, countries that have seen net unrecorded private capital outflows over time2.)
2. Our 139-­‐country focus group: who are the real debtors?
We have focused on a subgroup of 139 mainly low-­‐middle income source countries3 for which the World Bank and IMF have sufficient external debt data.
Our estimates for this group underscore how misleading it is to regard countries as debtors only by looking at one side of their balance sheets.
Since the 1970s, with eager (and often aggressive and illegal) assistance from the international private banking industry, it appears that private elites in this sub-­‐group of 139 countries had accumulated $7.3 to $9.3 trillion of unrecorded offshore wealth in 2010, conservatively estimated, even while many of their public sectors were borrowing themselves into bankruptcy, enduring agonizing structural adjustment and low growth, and holding fire sales of public assets.
These same source countries had aggregate gross external debt of $4.08 trillion in 2010. However, once we subtract these countries foreign reserves, most of which are invested in First World securities, their aggregate net external debts were minus $2.8 trillion in 2010. (This dramatic picture has been increasing steadily since 1998, the year when the external debts minus foreign reserves was at its peak for these 139 countries, at +$1.43 trillion.4)
So in total, by way of the offshore system, these supposedly indebted source countries including all key developing countries are not debtors at all: they are net lenders, to the tune of $10.1 to $13.1 trillion at end-­‐2010.
The problem here is that the assets of these countries are held by a small number of wealthy individuals while the debts are shouldered by the ordinary people of these countries through their governments.
As a U.S. Federal Reserve official observed back in the 1980s: The real problem is not that these countries don't have any assets. The problem is, they're all in Miami (and, he might have added, New York, London, Geneva, Zurich, Luxembourg, Singapore, and Hong Kong)
These private unrecorded offshore assets and the public debts are intimately linked, historically speaking: the dramatic increase in unrecorded capital outflows (and the private demand for First World currency and other assets) in the 1970s and 1980s was positively correlated with a surge in First World loans to developing countries: much of this borrowing left these countries under the table within months, and even weeks, of being disbursed.5
Today, local elites continue to vote with their financial feet while their public sectors borrow heavily abroad but it is First World countries that are doing most of the borrowing. It is these frequently heavily indebted source countries and their elites that have become their financiers.
In terms of tackling poverty, it is hard to imagine a more pressing global issue to address. (more...)
Copyright by James S. Henry



James S. Henry is a leading economist, attorney and investigative journalist who has written extensively about global issues.
Mr. Henry served as Chief Economist, McKinsey & Co (NY) and VP Strategy, IBM/Lotus (Cambridge). As founder of The Sag Harbor Group, his clients have included such leading organizations as ABB, Allen & Co., Ashoka, AT&T/Bell Labs, ATKearney, Calvert Fund, Cemex, ChinaTrust, Scotland Yard/FBI Task Force on Caribbean Havens, IBM/Lotus, Intel, Oxfam GB, South Africa Telecom, the Rockefeller Foundation, the Swedish Power Board, TransAlta, and Volvo.


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